چشم‌انداز گسترش تقاضا در سه بخش قابل پیش‌بینی است - استراتژی سرمایه‌گذاری در صنعت شیمیایی ۲۰۲۳

در چارچوب دور جدید انقلاب علمی و فناوری و ظهور ملی‌گرایی منابع جهانی، عرضه ظرفیت‌های جدید کاهش یافته است، در حالی که حوزه‌های نوظهور پایین‌دستی به طور مداوم در حال گسترش هستند. انتظار می‌رود بخش‌های مرتبط مانند مواد فلوئور، مواد شیمیایی فسفر، آرامید و سایر صنایع همچنان ادامه یابد. همچنین نسبت به چشم‌انداز توسعه خود خوش‌بین است.

صنعت شیمیایی فلوئور: فضای بازار به طور مداوم در حال گسترش است

در سال 2022، عملکرد شرکت‌های فهرست‌شده در بورس فلوروشیمیایی درخشان بود. طبق آمار ناقص، در سه فصل اول، سود خالص بیش از 10 شرکت فهرست‌شده در بورس فلوروشیمیایی نسبت به سال قبل افزایش یافته و سود خالص برخی از شرکت‌ها بیش از 6 برابر نسبت به سال قبل افزایش یافته است. از مبرد گرفته تا ماده جدید فلوراید و باتری‌های لیتیومی با انرژی جدید، محصولات شیمیایی فلوراید با مزایای عملکرد منحصر به فرد خود، به طور مداوم فضای بازار خود را گسترش داده‌اند.

فلوریت مهمترین ماده اولیه برای زنجیره صنعت فلوئوروشیمیایی است. اسید هیدروفلوئوریک ساخته شده از مواد اولیه، اساس صنایع شیمیایی فلوئوروشیمیایی مدرن است. اسید هیدروفلوئوریک به عنوان هسته کل زنجیره صنعت فلوئوروشیمیایی، ماده اولیه اساسی برای ساخت محصولات شیمیایی فلوئور میان دستی و پایین دستی است. صنایع اصلی پایین دستی آن شامل مبرد است.

طبق «پروتکل مونترال»، در سال ۲۰۲۴، تولید و استفاده از سه نسل مبرد در کشور من در سطح پایه متوقف خواهد شد. گزارش تحقیقات اوراق بهادار یانگ تسه معتقد است که پس از بهم خوردن سهمیه مبرد سه نسل، شرکت‌ها ممکن است به سطح عرضه بازارمحورتری بازگردند. سهمیه مبرد سه نسل در سال ۲۰۲۴ رسماً متوقف شد و سهمیه تجمعی مبرد نسل دوم در سال ۲۰۲۵، ۶۷.۵ درصد کاهش یافت. انتظار می‌رود این امر شکاف عرضه ۱۴۰ هزار تن در سال را به همراه داشته باشد. از نظر تقاضا، صنعت املاک و مستغلات همچنان با مشکل مواجه است. با بهینه‌سازی پیشگیری و کنترل بیماری همه‌گیر، صنایعی مانند لوازم خانگی ممکن است به تدریج بهبود یابند. انتظار می‌رود که سه نسل مبرد از پایین‌ترین سطح رونق خود بازگردد.

موسسه تحقیقات صنعت کسب و کار چین پیش‌بینی می‌کند که با توسعه سریع انرژی‌های نو، وسایل نقلیه با انرژی نو، نیمه‌رساناها، الکترونیک و صنایع پزشکی، واسطه‌های حاوی فلوئور، مونومر ویژه فلوئور، خنک‌کننده فلوئور، نوع جدیدی از عامل اطفاء حریق حاوی فلوئور و غیره، توسعه انواع جدیدی از فناوری‌های شیمیایی ریز حاوی فلوئور همچنان در حال تعمیق است. فضای بازار این صنایع پایین‌دستی به طور مداوم در حال گسترش است که نقاط رشد جدیدی را برای صنایع شیمیایی فلوئور به ارمغان خواهد آورد.

شرکت‌های China Galaxy Securities و Guosen Securities معتقدند که انتظار می‌رود مواد شیمیایی رده بالا به افزایش نرخ بومی‌سازی ادامه دهند و نسبت به صفحات فلوریت مانند مبرد فلوریت خوش‌بین هستند.

صنایع شیمیایی فسفر: دامنه کاربرد پایین‌دستی گسترش می‌یابد

در سال ۲۰۲۲، تحت تأثیر اصلاحات ساختاری طرف عرضه و «کنترل دوگانه» مصرف انرژی، ظرفیت تولید جدید محصولات شیمیایی فسفر، ظرفیت تولید محدود و قیمت‌های بالایی دارد و پایه و اساس عملکرد بخش شیمیایی فسفر را بنا می‌نهد.

سنگ معدن فسفات ماده اولیه اساسی برای زنجیره صنایع شیمیایی فسفات است. صنایع پایین دستی شامل کود فسفات، فسفات خوراکی، فسفات آهن لیتیوم و سایر محصولات است. در میان آنها، فسفات آهن لیتیوم پررونق‌ترین دسته در زنجیره فعلی صنایع شیمیایی فسفات است.

قابل درک است که هر 1 تن فسفات آهن، 0.5 تا 0.65 تن و 0.8 تن فسفات آمونیوم تولید می‌شود. رشد سریع تقاضای فسفات آهن لیتیوم در امتداد زنجیره صنعتی تا انتقال بالادستی، تقاضا برای سنگ فسفات را در حوزه انرژی‌های نو افزایش می‌دهد. در فرآیند تولید واقعی، باتری فسفات آهن لیتیوم 1 گرم در ساعت به 2500 تن مواد ارتوپدی فسفات آهن لیتیوم نیاز دارد که معادل 1440 تن فسفات (تاشو، یعنی P2O5 = 100%) است. تخمین زده می‌شود که تا سال 2025، تقاضا برای فسفات آهن به 1.914 میلیون تن و تقاضای مربوطه برای سنگ فسفات 1.11 میلیون تن خواهد بود که تقریباً 4.2٪ از کل تقاضای سنگ فسفات را تشکیل می‌دهد.

گزارش تحقیقاتی Guosen Securities معتقد است که عوامل چندجانبه به طور مشترک باعث رونق مداوم و بالای زنجیره صنعت شیمیایی فسفر خواهند شد. از منظر بالادستی، در زمینه افزایش آستانه ورود به این صنعت در آینده و فشار بالای حفاظت از محیط زیست، بخش عرضه آن همچنان محدودتر خواهد شد و ویژگی‌های کمیابی منابع برجسته است. همپوشانی قیمت‌های انرژی خارجی باعث افزایش هزینه بالای مواد شیمیایی فسفر در خارج از کشور شده است و مزیت هزینه شرکت‌های داخلی مربوطه ظاهر شده است. علاوه بر این، بحران جهانی غلات و چرخه رونق کشاورزی، تقاضای رو به رشد برای کود فسفات را افزایش می‌دهد. رشد انفجاری باتری‌های فسفات آهن نیز افزایش تدریجی مهمی در تقاضا برای سنگ معدن فسفات ایجاد می‌کند.

شرکت اوراق بهادار کپیتال اعلام کرد که علت اصلی دور جدید تورم منابع جهانی، چرخه ظرفیت تولید، از جمله هزینه‌های ناکافی سرمایه در ۵ تا ۱۰ سال گذشته در منابع معدنی، از جمله فقدان هزینه‌های سرمایه در ۵ تا ۱۰ سال گذشته است و آزادسازی ظرفیت جدید مدت زیادی طول خواهد کشید. تنش عرضه سنگ معدن فسفر در این سال به سختی قابل کاهش است.

اوراق بهادار متن‌باز معتقدند که مسیر انرژی جدید به رونق بالایی ادامه داده و مدت‌هاست که نسبت به مواد بالادستی مانند مواد شیمیایی فسفر خوش‌بین بوده است.

آرامید:نوآوری برای دستیابی به یک کسب و کار رو به رشد

با توسعه سریع صنعت اطلاعات، آرامید به طور فزاینده‌ای توجه بازار سرمایه را به خود جلب کرده است.

الیاف آرامید یکی از سه الیاف با کارایی بالا در جهان است. این الیاف در صنعت نوظهور استراتژیک ملی گنجانده شده و همچنین یک ماده استراتژیک با کیفیت بالا برای پشتیبانی بلندمدت کشور است. در آوریل 2022، وزارت صنایع و فناوری اطلاعات و کمیسیون توسعه و اصلاحات ملی به طور مشترک پیشنهاد دادند که بهبود سطح تولید الیاف با کارایی بالا و حمایت از کاربرد آرامید در حوزه محصولات با کیفیت بالا ضروری است.

آرامید دو شکل ساختاری آرامید و متوسط ​​دارد و صنایع پایین‌دستی اصلی آن شامل صنایع کابل فیبر نوری است. داده‌ها نشان می‌دهد که در سال 2021، اندازه بازار جهانی آرامید 3.9 میلیارد دلار آمریکا بوده است و پیش‌بینی می‌شود در سال 2026 با نرخ رشد مرکب سالانه 9.7 درصد به 6.3 میلیارد دلار آمریکا افزایش یابد.

در سال‌های اخیر، صنعت کابل فیبر نوری چین به سرعت توسعه یافته و در جایگاه اول جهان قرار گرفته است. طبق آمار وزارت صنایع و فناوری اطلاعات، طول کل خط کابل نوری ملی در سال 2021 به 54.88 میلیون کیلومتر رسیده است و تقاضا برای محصولات آرامید مرغوب نزدیک به 4000 تن بوده است که 90 درصد آن هنوز به واردات متکی است. در نیمه اول سال 2022، طول کل خط کابل نوری ملی به 57.91 میلیون کیلومتر رسیده است که نسبت به سال قبل 8.2 درصد افزایش یافته است.

شرکت‌های اوراق بهادار یانگ تسه، هوآکسین و گوسن معتقدند که از نظر کاربرد، استانداردهای تجهیزات حفاظت از خود در میانه آرامید به تدریج پیشرفت خواهد کرد و تقاضا برای آرامید در زمینه ارتباطات نوری و لاستیک همچنان قوی خواهد بود. علاوه بر این، تقاضای بازار برای پوشش لیتیوم-الکترودرمیلیدا گسترده است. با شتاب گرفتن جایگزین‌های داخلی آرامید، انتظار می‌رود سطح داخلی‌سازی در آینده به طور قابل توجهی افزایش یابد و سهام بخش مربوطه شایسته توجه است.